Европейский фондовый рынок упал в четверг, а фьючерсы на американские фондовые индексы немного восстановились после крупной распродажи, особенно вчера наблюдаемой в акциях технологических компаний. Происходит это из-за роста опасений, что центральные банки продолжат повышать процентные ставки. Фьючерсы на S&P500 восстановились на 0,1%, а на NASDAQ прибавили лишь 0,2%. В индексе Stoxx 600 самой крупной распродаже подверглись бумаги ASML Holding NV, которые потеряли 1,8%, а в технологическом NASDAQ на премаркете акции GameStop Corp. обвалились более чем на 18% после увольнения исполнительного директора и сообщения о том, что продажи не оправдали ожиданий.

Акции технологических компаний, которые, как правило, наиболее чувствительны к процентным ставкам, испытывают серьезные проблемы, поскольку инвесторы рассматривают возможность того, что Федеральная резервная система еще не закончила свое ужесточение и повысит ставки не только в июле, но и в июне этого года, когда обещала взять паузу. Совсем недавно два крупных центральных банка — Банк Канады и Резервный банк Австралии — неожиданно повысили ставки, объявив о новой борьбе с высокой инфляцией.

Очевидно, что на фоне всего происходящего борьба с инфляцией еще не окончена – особенно это касается Федеральной резервной системы, которая на протяжении 1,5 лет продолжает твердить о том, что высокие цены являются проблемой №1. Жесткость инфляции и вызывает опасения, связанные с повышением процентной ставки.
Доходность казначейских облигаций оставалась стабильной после того, как в среду ставка по 10-летним облигациям подскочила на 14 базисных пунктов.

Как я отмечал выше, большой вопрос, стоящий перед инвесторами прямо сейчас, заключается в том, решит ли ФРС повысить ставки в следующую среду или сохранит их без изменений после 10 повышений подряд. Трейдеры увеличили ставки на повышение ставок ФРС, при этом свопы близки к повышению цены на четверть пункта на июльском заседании.

В Европе потери в технологиях были компенсированы прибылью производителей энергии и оборонных предприятий. Азиатские акции упали, при этом наиболее заметное падение наблюдалось в акциях технологических компаний, зарегистрированных в Гонконге. Иена укрепилась после выхода данных, показывающих, что экономика Японии росла быстрее, чем ожидалось, в первом квартале.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс снизился, если, конечно, можно было говорить о том, что он наблюдался ранее. У покупателей остаются шансы на выстраивание восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами цепляться за $4290, откуда может произойдет рывок к $4320. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4370, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения проса аппетита к риску и ястребиных комментариев представителей ФРС покупатели просто обязаны заявить о себе в районах $4255 и $4230. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4175 и откроет дорогу к $4143.